2023-01-31 16:02:30
燒堿市場月評
來源：卓創(chuàng)資訊 周超 更新時間：2023-01-29
1、本月市場回顧
1.1價格走勢圖
1.2市場評述
1月國內(nèi)多數(shù)液堿市場價格下降，個別市場價格維穩(wěn)。除浙江地區(qū)液堿月均價穩(wěn)定，其他地區(qū)（山東、河北、河南、江蘇、江西、安徽、福建、湖北、內(nèi)蒙古、寧夏、廣東、四川、重慶和廣西）均因需求淡季和春節(jié)效應，下游需求減少，月均價下降。以山東地區(qū)為例，截至1月29日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為1062.19元/噸，較12月均價1083.75元/噸下降1.99%，較去年1月均價895.48元/噸上漲18.62%。截至1月29日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價格980-1130元/噸，收盤均價1055元/噸，較12月30日收盤均價1085元/噸下降2.76%。各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區(qū)液堿市場價格變動及市場表現(xiàn)情況
大區(qū) | 省份 | 月均價變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 下游需求淡季疊加春節(jié)效應，下游接貨情況不佳，加之出口訂單平平，液堿市場價格承壓下行 |
河北 | 下降 | 春節(jié)前下游及貿(mào)易商接貨積極性不高，且有部分下游降負荷或停車，需求減少，加之受山東液堿價格下降影響，價格下降 | |
河南 | 下降 | 多數(shù)下游盈利不佳，需求平淡，加之受山東液堿價格下調(diào)影響，下游對高價液堿接貨積極性下降，價格下降 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 因液氯虧損較多，氯堿裝置盈利不佳，部分氯堿裝置開工負荷率小幅下調(diào)，供應量減少，但江蘇也有部分印染及纖維素等相關(guān)企業(yè)因春節(jié)效應開工負荷下調(diào)，對液堿需求量減少，需求減量多于供應減量，價格有所下調(diào) |
浙江 | 穩(wěn)定 | 雖下游需求疲軟，但個別企業(yè)停車檢修，供應量也有所減少，供需博弈下價格維穩(wěn) | |
江西 | 下降 | 氯堿裝置維持偏低負荷運行，液堿供應量較為穩(wěn)定，部分下游因春節(jié)效應存在停車或降負荷運行情況，液堿需求量減少較多，因此市場價格有所下調(diào) | |
安徽 | 下降 | 受春節(jié)影響，部分下游降負荷或提前停車放假，需求疲軟，氯堿企業(yè)出貨平淡，加之受江蘇液堿價格下降帶動，價格下降 | |
福建 | 下降 | 需求疲軟，企業(yè)及貿(mào)易商出貨情況不理想，加之東南電化二期負荷提升，供應量增加，價格承壓下行 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 春節(jié)前下游接貨積極性下降，需求減少，氯堿企業(yè)降價以降低庫存壓力，價格下降 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 下降 | 下游需求低迷，氯堿企業(yè)液堿庫存壓力持續(xù)較大，導致價格不斷回落，低價頻出 |
寧夏 | 下降 | 當?shù)芈葔A企業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定，供應變化不大，但有部分下游因春節(jié)效應存在停車或降負荷運行的情況，對液堿需求量減少，價格下調(diào) | |
華南 | 廣東 | 下降 | 當?shù)叵掠谓迂浨闆r持續(xù)平淡，加之受山東液堿價格下滑影響，當?shù)厥袌鲂膽B(tài)不佳，貿(mào)易商出貨情況不理想，價格下降 |
西南 | 四川 | 下降 | 本月四川地區(qū)液堿供需變動不大，市場成交尚可，價格維持穩(wěn)定，但因上月價格處于偏高水平，因此本月均價下降 |
重慶 | 下降 | 氯堿企業(yè)生產(chǎn)較穩(wěn)定，春節(jié)前部分小型下游企業(yè)放假，需求減少，價格下降 | |
廣西 | 下降 | 春節(jié)前下游及貿(mào)易商接貨積極性下降，部分下游陸續(xù)停車，市場成交轉(zhuǎn)淡，氯堿企業(yè)降價出貨，價格下降 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 下降 | 當?shù)匮趸X工廠液堿采購價格由1050元/噸下降60元/噸至990元/噸 |
河南 | 穩(wěn)定 | 2023年1月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價格維持穩(wěn)定，折百送到氧化鋁價格3840-3940元/噸，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異 | |
山西 | 穩(wěn)定 | 2023年1月山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價格維持穩(wěn)定，折百送到氧化鋁價格3740元/噸 | |
廣西 | 穩(wěn)定 | 2023年1月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價格維持穩(wěn)定，折百送到氧化鋁價格5360元/噸左右，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異 |
表2 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華北及西北地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內(nèi)蒙（烏海折百價） |
01月05日 | 1020—1120 | 1090—1180 | 3800—3900 | 3000—3200 |
01月12日 | 980—1130 | 1060—1180 | 3800—3900 | 2800—2900 |
01月19日 | 980—1130 | 1060—1180 | 3800—3900 | 2700—2800 |
本月收盤價 | 980—1130 | 1100—1180 | 3800—3900 | 3000—3050 |
月度漲跌值 | -70—10 | -20—-20 | -200—-100 | -300—-450 |
較去年同月漲跌值 | 180—210 | 210—240 | 900—900 | 400—350 |
上月均價 | 1083.75 | 1159.09 | 4000.00 | 3551.14 |
本月均價 | 1062.19 | 1128.44 | 3865.63 | 2925.00 |
較上月均價漲跌值 | -21.56 | -30.65 | -134.38 | -626.14 |
較上月均價漲跌幅 | -1.99% | -2.64% | -3.36% | -17.63% |
表3 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華東地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
01月05日 | 1110—1250 | 1310—1350 | 1150—1220 | 1260—1370 |
01月12日 | 1110—1230 | 1310—1350 | 1150—1220 | 1250—1370 |
01月19日 | 1090—1200 | 1310—1350 | 1150—1220 | 1250—1370 |
本月收盤價 | 1090—1200 | 1310—1350 | 1150—1220 | 1250—1370 |
較上月漲跌值 | -70—-50 | 0—0 | -40—-40 | -50—0 |
較去年同月漲跌值 | 110—120 | 160—150 | 80—70 | 200—270 |
上月均價 | 1194.77 | 1330.00 | 1225.00 | 1336.36 |
本月均價 | 1163.75 | 1330.00 | 1190.00 | 1312.81 |
較上月均價漲跌值 | -31.02 | 0.00 | -35.00 | -23.55 |
較上月均價漲跌幅 | -2.60% | 0.00% | -2.86% | -1.76% |
表4 國內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價格表（華南及西南地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
01月05日 | 1370—1450 | 1330—1380 | 1400—1500 | 4700—5200 |
01月12日 | 1370—1450 | 1310—1350 | 1350—1400 | 4700—5200 |
01月19日 | 1370—1450 | 1310—1350 | 1350—1400 | 4700—5200 |
本月收盤價 | 1370—1450 | 1310—1350 | 1350—1400 | 4700—5200 |
較上月漲跌值 | 0—-50 | -50—-50 | -100—-100 | 0—0 |
較去年同月漲跌值 | 170—150 | 30—20 | 50—50 | 950—1200 |
上月均價 | 1435.00 | 1390.91 | 1475.00 | 4988.64 |
本月均價 | 1410.00 | 1337.81 | 1398.44 | 4950.00 |
較上月均價漲跌值 | -25 | -53.10 | -76.56 | -38.64 |
較上月均價漲跌幅 | -1.74% | -3.82% | -5.19% | -0.77% |
*月收盤價格為每月底價格，表內(nèi)漲跌計算均以月收盤為基礎(chǔ),表內(nèi)月均價以自然月正常工作日價格算術(shù)平均值。
2、 相關(guān)產(chǎn)品
2.1 液氯
1月份山東、河北、河南、江蘇、湖北及東北地區(qū)本月收盤價格高于上月，浙江及安徽本月收盤價低于上月，內(nèi)蒙古地區(qū)本月收盤價格較上月持平。以山東各地區(qū)為例，1月29日槽車液氯出廠價在（-800）-（-550）元/噸，較12月30日的（-800）-（-650）元/噸累計上漲0-100元/噸。截至1月29日，1月山東槽車液氯主流成交價格月均價為-618.75元/噸，較12月均價-667.05元/噸上漲7.24%，較去年1月均價973.81元/噸下跌163.54%。1月山東液氯價格震蕩上行，月上旬液氯價格調(diào)整主要是受魯西及三岳等下游企業(yè)開工負荷率調(diào)整而調(diào)整，隨后因臨近春節(jié)，液氯出貨有一定壓力，價格下調(diào)，春節(jié)開始，因氯堿企業(yè)開工負荷率下調(diào)，液氯庫存較低，價格有所上漲。
2.2 PVC
1月份國內(nèi)PVC粉市場震蕩上行，價格重心走高。截至1月29日，國內(nèi)電石法SG-5月均價6402元/噸，較上月均價6210元/噸漲192元/噸，漲幅3.09%，漲幅略有擴大。具體來看，1月中上旬PVC粉震蕩上漲，主要是因為宏觀預期較強，房地產(chǎn)刺激政策陸續(xù)提出以及對2023年消費及經(jīng)濟復蘇的樂觀預期對商品形成支撐，而PVC粉基本面逐步走弱，下游制品企業(yè)逐步進入春節(jié)假期，并且對原料高價抵觸，所以下游節(jié)前備貨不多；下旬進入春節(jié)假期，市場平靜，交投停滯，節(jié)后歸來，社會庫存季節(jié)性增加，但市場仍在啟動之中，參與者觀望為主。
3、下月市場展望
供應方面：預計氯堿企業(yè)例行檢修較少，部分前期降負荷或停車企業(yè)提負荷運行，加之有新增產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，預計液堿供應量增加。
需求方面：氧化鋁和粘膠纖維行業(yè)預計仍延續(xù)虧損狀態(tài)，但在自身需求好轉(zhuǎn)預期下，生產(chǎn)積極性預計提升，對液堿需求增加，紙漿行業(yè)預計開工情況基本穩(wěn)定，對液堿需求平穩(wěn)，其他下游行業(yè)中部分降負荷或停車的企業(yè)預計逐步提負荷運行，整體液堿需求量預期增加，但需求恢復進度預計較為緩慢。
堿氯平衡方面：預計2月液氯價格上行，氯堿企業(yè)盈利情況改善，氯堿企業(yè)挺價銷售液堿的心態(tài)或有減弱，前期因液氯出貨較差和盈利不佳降負荷的氯堿企業(yè)開工負荷率有提升可能，液堿供應量或有增加。
綜合各方面因素來看，2月預計液堿供需均有增加，堿氯平衡對液堿價格的支撐作用減弱，各地液堿市場價格受自身供需情況影響，價格變動方向不一。以山東地區(qū)為例，預計2023年2月當?shù)?2%離子膜液堿價格運行區(qū)間在960-1150元/噸。
下月各個市場的變動情況預測如下表所示：
表5 下月各地區(qū)液堿市場價格變動情況預測
大區(qū) | 省份 | 下月變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 橫盤整理 | 下游預計仍難有強勢表現(xiàn)，淡季效應仍會存在，液堿價格仍會有下行壓力，但要密切關(guān)注液氯價格變化對氯堿企業(yè)盈利水平的影響，若液氯仍舊倒貼幅度較大，液堿價格進一步下行空間或受到一定制約，或橫盤整理，需密切關(guān)注2月中旬后下游需求變化情況 |
河北 | 橫盤整理 | 預計氯堿企業(yè)開工逐步恢復正常，下游生產(chǎn)積極性也有所提升，供需均有增加，價格預計橫盤整理，需密切關(guān)注新增產(chǎn)能投產(chǎn)進度和需求變化情況 | |
河南 | 上漲 | 預計下游氧化鋁生產(chǎn)積極性提升，但價格或有回落，對液堿價格提振作用有限，其他下游接貨積極性或有提升，價格預計有小幅上漲 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 預計江蘇地區(qū)液氯出貨好轉(zhuǎn)，氯堿裝置開工負荷率有所提升，液堿供應增加，但下游需求預計恢復較為緩慢，液堿出貨仍偏疲軟，價格存在一定下降可能性 |
浙江 | 下降 | 下游需求不理想，節(jié)前當?shù)匾簤A價格并未做調(diào)整，預計氯堿企業(yè)出貨情況難有好轉(zhuǎn)，價格有承壓回落可能，需密切關(guān)注2月中下旬需求恢復情況 | |
江西 | 穩(wěn)中有降 | 預計當?shù)芈葔A裝置開工負荷率有所提升，液堿供應增加，需求略顯疲軟，需關(guān)注下游生產(chǎn)恢復情況，價格存穩(wěn)中有降預期 | |
安徽 | 橫盤整理 | 前期檢修、降負荷的氯堿企業(yè)開工負荷率預計提升，供應增加，春節(jié)降負荷或停車的下游預計開工有所提升，但預計恢復進度較為緩慢，需求增加有限，價格預計橫盤整理 | |
福建 | 下降 | 液堿價格偏弱勢運行，周邊市場利好難尋，加之當?shù)匾簤A市場需求同樣平淡，價格仍有下行壓力 | |
華中 | 湖北 | 上漲 | 預計檢修的氯堿企業(yè)開車，液堿供應小幅增加，部分下游開工負荷率預計有所提升，對液堿需求增加，價格上漲 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 上漲 | 液堿市場價格春節(jié)前下滑幅度較大，且東西部地區(qū)液堿價格差存在，雖需求難有亮點，但再度下探空間有限，隨著節(jié)后需求逐步恢復，液堿價格有上行的可能性 |
寧夏 | 上漲 | 當?shù)芈葔A裝置開工負荷率預計穩(wěn)定，液堿供應穩(wěn)定，需求方面預計前期停車或降負荷的下游企業(yè)陸續(xù)恢復生產(chǎn)，成交情況存好轉(zhuǎn)預期，預計價格有上漲空間 | |
華南 | 廣東 | 先跌后漲 | 下游接貨情況不理想，貿(mào)易商出貨一般，2月中旬之前價格仍舊面臨下行壓力，隨著節(jié)后需求逐步恢復，價格有望止跌適度小幅調(diào)漲 |
西南 | 四川 | 穩(wěn)定 | 預計下月當?shù)芈葔A企業(yè)生產(chǎn)較為正常，液堿供應量有增加， 需求方面預計前期因春節(jié)效應降負荷的下游企業(yè)存在恢復正常生產(chǎn)的可能性，供需均有增加，整體供需維持相對平衡，液堿價格穩(wěn)定可能性較大 |
重慶 | 穩(wěn)中有漲 | 預計氯堿企業(yè)生產(chǎn)較穩(wěn)定，春節(jié)放假的小型下游逐步開車，下游需求增加，價格預計穩(wěn)中有漲 | |
廣西 | 窄幅整理 | 預計下游生產(chǎn)積極性提升，需求逐步增加，但較為緩慢，月內(nèi)華誼氯堿裝置開工負荷率存提升預期，液堿供應增加，月內(nèi)價格預計窄幅整理 |
2023年3-4月預計部分氯堿企業(yè)有春節(jié)例行檢修，液堿供應階段性減少，下游開工負荷率預計提升，對液堿需求增加，價格上漲。需密切關(guān)注堿氯平衡對氯堿裝置開工負荷率的影響、新增產(chǎn)能對液堿供應量的影響。
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